シグナ コーポレーション (NYSE:CI) 2023 年第 2 四半期決算報告の通話記録

シグナ コーポレーション (NYSE:CI) 2023 年第 2 四半期決算電話トランスクリプト 2023 年 8 月 3 日 シグナ コーポレーションは収益予想を上回りました。 報告されたEPSは6.13ドル、予想は5.98ドルでした。オペレーター：皆様、Cigna Group の 2023 年第 2 四半期業績レビューをお待ちいただきありがとうございます。 現時点では、すべての発信者はリッスン専用モードになっています。 会議の後半に質疑応答を実施する予定ですが、その際に質問の列に入る方法について手順を確認します。 [オペレーターへの指示] 皆様、この通話は質疑応答も含めて録音されておりますので、ご注意ください。 まずはカンファレンスをラルフ・ジャコッベ氏に引き継ぎます。 先に進んでください。ラルフ・ジェイコブ：ありがとう。 皆さん、おはようございます。 本日はご参加いただきありがとうございます。 私は投資家向け広報担当上級副社長のラルフ・ジャコッブです。 今朝私と電話しているのは、Cigna Group の会長兼最高経営責任者である David Cordani です。 ブライアン・エヴァンコ、最高財務責任者。 エバーノース・ヘルス・サービスの社長兼最高経営責任者エリック・パーマー氏。 本日の講演では、デイビッドとブライアンが第 2 四半期の財務結果や 2023 年の最新の財務見通しなど、多くのトピックを取り上げます。用意された講演の後、デイビッド、ブライアン、エリックが Q&A に応じます。 当社の決算リリースに記載されているように、当社の財務結果を説明する際には、特定の財務指標、調整後の営業利益および調整後の収益を使用しますが、これらは米国で一般に受け入れられている会計原則（GAAP）に従って決定されていません。 これらの指標と最も直接的に比較可能な GAAP 指標、株主純利益および総収益との調整は、thecignagroup.com の投資家向け情報セクションに掲載されている本日の決算発表に含まれています。 当社は、財務業績の主要な指標と同じ基準で、調整後営業利益および調整後 1 株当たり利益という用語を使用しています。 本日のコメントでは、2023 年の見通しと将来の業績に関する発言を含む、いくつかの将来の見通しに関する発言を行う予定です。 これらの記述にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が当社の現在の予想と大幅に異なる可能性があります。 これらのリスクと不確実性の説明は、本日の決算発表の注意書きと、SEC に提出された当社の最新の報告書に記載されています。 当社の業績については、第 2 四半期に、統合および取引関連費用として、税引き後の特別項目費用 500 万ドル、または 1 株当たり 0.01 ドルを計上しました。 さらに、2023 年通期の見通しを含む財務業績に関する将来的なコメントを行う際には、将来の自社株買いと予想される 2023 年の配当の潜在的な影響を含む基礎に基づいて行うことにご注意ください。 それでは、電話をデイビッドに切り替えます。

デヴィッド・コルダーニ:ありがとう、ラルフ。 皆さん、おはようございます。今日は電話にご参加いただきありがとうございます。 第 2 四半期も、当社の多様な事業ポートフォリオ全体での継続的な成長に支えられ、好調な業績を達成しました。 本日は、当社の勢いに貢献している主要な戦略的推進力と、当社が差別化されたソリューションと機能でサービスを提供する人々の健康と活力をサポートし続ける中で、当社が成長を維持するのに有利な立場にあると当社が確信している理由をレビューします。 ブライアンは、当四半期の財務実績と 2023 年の見通しについてさらに詳しく説明します。 私たちのリーダーシップチームのメンバーからもっと話を聞くための継続的な取り組みの一環として、エバーノース ヘルス サービスの社長兼最高経営責任者であるエリック パーマーが私たちの通話に参加し、ご質問に応じます。 それでは始めましょう。 第 2 四半期には、総収益が 486 億ドル、調整後 1 株当たり利益が 6.13 ドル、営業キャッシュフローが 25 億ドルとなりました。 当四半期および上半期全体の業績には満足しています。 手頃な価格とイノベーションに重点を置き、当社は競争力を強化し、ビジネスを成長させ続けています。 エバーノース ヘルス サービスでは、市場をリードする当社の薬局、ケア、福利厚生ポートフォリオが引き続き好調な四半期となりました。 当社の薬局福利厚生事業である Express Scripts は、当社の深い関係と広範な臨床専門知識を活用し、当社がサービスを提供する人々にイノベーションと革新的なソリューションを提供しています。 当社は長年にわたって処方薬へのアクセスをサポートするリーダーであり、当社の取り組みをさらに強化するために、患者のさらなる手頃な価格をサポートするための Copay Assurance の立ち上げや、クライアントにより広範な医療サービスを提供するための ClearCareRX の立ち上げなど、当四半期に一連の措置を講じました。選択。 また、[Independent Rx] (ph) も導入しました。これは、何百万ものアメリカ人のアクセスを改善する上で薬剤師が果たす重要な役割を認識する、地方の薬剤師向けのこの種では初の支援プログラムです。 当社は、立法・規制活動が強化されている現在の環境において引き続き先頭に立ち、処方薬を必要とする何百万人もの人々が処方薬を安全、効果的かつ手頃な価格で入手できるようにするという当社の取り組みが肯定的に評価されることを励みとしています。 当社の顧客維持率も高く、新たな関係を構築し拡大し続けています。 たとえば、2024 年 1 月に開始される Centene の実装に向けて順調に進んでいます。当社のチームは協力して取り組んでおり、2,000 万人の Centene 顧客にサービスを提供する際の手頃な価格をさらに向上させる準備を順調に進めています。 当四半期では、専門薬局事業である Accredo が大きく成長しました。 Accredo をこの分野で差別化されたリーダーにしている深い臨床専門知識と能力については、後ほど詳しく説明します。 Cigna Healthcare に目を向けると、当社はさらに 4 分の 1 の本質的な顧客増加を達成し、当社のコンサルティング アプローチと能力が市場で反響を呼び続けていることを裏付けました。 当社の米国商業事業は勢いを増し続けています。 当社は市場全体を上回る商業顧客の成長により継続的な成功を収めており、2023 年はこのビジネスにとって再び非常に好調な年になりそうです。 当社は、手頃な価格の取り組みと綿密なコンサルティング販売アプローチにより、雇用主の顧客に非常に競争力のある総ケア費用を提供するとともに、雇用主が必要とする健康に従事する労働力をサポートするプログラムを提供しています。 米国政府では、当社のメディケア アドバンテージ ビジネスは、高品質で手頃なプランと、当社のネットワークとサービスをさらに強化するために継続的に行っている的を絞った投資により、市場を上回る顧客の成長を達成しています。 当社の個人交換事業では、当社がサービスを提供する人口が拡大する中で、健康成果を改善し、リスクを管理するために顧客との関わりを重視したアプローチを継続していきます。 当四半期において、当社の医療費比率は概ね予想どおりでしたが、2023 年のリスク調整支払額は増加しました。 リスク [調整者] (ph) の影響と比較すると、これは 2023 年の出来事であると予想されており、すでに 2024 年に向けた対策を講じています。また、当社の国際医療事業では、次のようなソリューションを提供することで、対象市場での継続的なイノベーションと成長を推進しました。 [世界的に移動する] (ph) 人口と多国籍企業および政府間組織の従業員。 全体として、当社の第 2 四半期の結果は、シグナ グループが当社の補完的な事業の底力により好調に推移していることを示しました。 当社は、会社を成長させ続け、約束を遂行するのに有利な立場にあると信じています。 好調な業績を受けて、当社は通期の収益と顧客の増加、営業キャッシュフローの見通しを高めており、2023年通期では少なくとも24.70ドルの調整後EPSを達成できる軌道に乗っていることを再確認しています。次に、当社の差別化された多様な能力と永続的な戦略的成長枠組みによって勢いを維持するためにどのように取り組んでいるかについてお話します。 当社の枠組みは、当社が顧客、患者、クライアントのニーズに応え続けるとともに、基礎事業と加速する成長事業における成長機会を捉えるための指針となります。 さらに、当社は人材、クライアントとの関係、パートナーシップの力を活用するとともに、企業間で活用するために拡大するテクノロジー ポートフォリオも活用しています。 テクノロジーは、私たちにイノベーションと成長を加速する機会をますます提供しています。 たとえば、人工知能と機械学習は、患者とその臨床ケアチームをサポートし、さらなる効率化への取り組みを推進する方法をさらに強化する機能です。 今日は、当社の加速する成長事業の 1 つである、当社の主力専門薬局である Accredo について詳しく説明します。Accredo は、増大するニーズと機会の分野で当社が競争上の優位性を持っています。 この夏の初め、私たちはペンシルベニア州ウォレンデールの Accredo 臨床ケア施設の 1 つで投資家グループを歓迎しました。 この訪問は、複雑で高額な慢性疾患の治療を必要とする患者に対して当社が達成するプラスの結果と影響の重要な推進力である当社の専門能力の広さと臨床専門知識の深さを知る機会となりました。 ウォーレンデールでのその日の見出しをいくつか紹介します。 まず、Accredo には成長の実績があります。 5 年近く前、Express Scripts が Cigna と合併したとき、Accredo は約 300 億ドルのビジネスでした。 現在、Accredo は約 600 億ドルに成長しました。 そして 2023 年には、最も複雑な症状やニーズを抱える約 90 万人の患者にサービスを提供します。 Accredo は現在、エバーノースの総収益の約 40% を占めており、その独自の強みにより、Accredo は市場全体よりも速く成長しています。 第二に、市場におけるこうした長期的な追い風は、将来に目を向けると大きな成長の機会を生み出します。 特殊医薬品を必要とする人々は人口の約 5% を占め、医療、行動、薬局サービス全体の医療費総額の 40% 以上を占めています。 これにより、すでに約 3,800 億ドルの特殊医薬品市場が見込まれており、一桁台半ばから後半の年間成長が見込まれています。 バイオシミラーは変化の力であり、さらなる成長と影響力をもたらす大きな機会であり、当社はこれを活用して顧客と患者にとってより手頃な価格を実現していきます。 当社は、数十年前にジェネリック医薬品が利用可能になったときと同様に、バイオシミラーの導入拡大を長年にわたってサポートしてきました。 また、ジェネリック医薬品と同様に、バイオシミラーも、当社がサービスを提供する企業にとって切望されていた手頃な価格の改善を推進し、それによって現在および将来に目を向けたときに、新たな医薬品イノベーションに支払える財務余力がさらに増えると考えています。 3 番目は、精度と影響力をさらに高めるための幅広い臨床能力とデータの使用です。 私たちは数十年にわたって臨床能力と広範な運用モデルを構築し、強化してきました。 Accredo 内には、血液疾患や神経疾患、複数の種類のがんなど、さまざまな疾患を専門とする薬剤師、看護師、栄養士、ソーシャルワーカーの臨床チームを擁する治療リソース センターがあります。 多くの競合他社とは異なり、当社は数百人の現場ベースの点滴看護師を直接雇用しています。 現在、それらは米国人口の約 90% から 125 マイル以内に位置しています。 また、自宅で患者をケアする際に、健康の社会的決定要因への対応など、より適切で調整された個別化されたエクスペリエンスを提供します。 個々の患者に焦点を当てた臨床ケアモデルにより、専門薬局に不可欠なレベルの個別化された臨床サポートを提供することができます。 腫瘍学、遺伝子治療、希少疾患向けの多くの高額な新薬が市場に登場しており、顧客の手頃な価格がさらに圧迫されており、これらの複雑な薬を安全かつ効果的に服用する患者へのより大きなサポートが必要となっています。 製薬会社も当社の専門知識と能力、そして当社独自の調整された臨床モデルによって生み出される優れた成果を認識していることに留意してください。 これらすべてを総合すると、私たちは Accredo の差別化された専門薬局によって得られる加速的な成長の機会に興奮しており、これが現在および将来にわたる当社の強力な成長エンジンであると考えています。 さて、エンタープライズレベルに戻って、簡単に要約します。 当社は第 1 四半期と昨年からの勢いに基づいて好調な収益を達成しました。 調整後の EPS は 6.13 ドルとなり、顧客、収益、キャッシュ フローの成長は好調でした。 当社の進捗により、2023 年通期の調整後 EPS が少なくとも 24.70 ドルというガイダンスを再確認する自信が得られ、また、2024 年の調整後 EPS が少なくとも 28.00 ドルに向けて順調に進んでいることがわかります。これは、当社が顧客と顧客のための価値をどのように創造しているかを強化するものであり、差別化された機能を活用することで、動的な環境でも優れたパフォーマンスを維持できる柔軟性が得られます。 次に、ブライアンが当四半期の業績と今年の残りの見通しについて追加の視点を共有します。 ブライアン？